主题：房贷已到极限！中国正在“弃汇率，保房价”？

数据看房价 房贷已到极限

从房贷占 GDP 的比重看，中国居民加的速度也不可持续。日本即使在房产泡沫严重的 89 年，居民新增房贷占当年 GDP 的比重也未超过3.0%，美国金融危机前新增房贷/GDP在 05 年达到 8.0%后见顶回落，而中国今年上半年新增房贷与公积金贷款占 GDP 比重已达 8.6%，表明房地产已到极限。

房贷占销售额的比例超过了50%，这个比例极高，说明我们承受房地产跌一半，再多就会引发金融的崩溃。

明年年中的时候，应该是房地产难受的时期。到明年底，基本上的高资金就都扛不住了。

开发商天天都在说，房价将如何如何，但他们其实都在用脚投票，从房地产开发的数据显示，他们盖房子的速度越来越慢，他们盖房的热情完全没有拿地那么高涨。所以不但房地产严重金融化，连土地也已经严重金融化。

从全国来看，我同意很多大佬的看法，其实中国总体房价并不高，而所谓的高房价，或者巨大的房地产泡沫都集中于一线城市，不是北上深没问题，而是北上深问题。

重要的一点，2015年你是人口红利的拐点，之后青年人将越来越少，再过几年，房地产的接盘侠将越来越少。

今年以来是春节之后，一线城市楼市持续火爆，价格疯涨。对此，各界众说纷纭。有人说是受到政策利好的刺激，有人则认为一线楼市仍然是稀缺资源，在人口持续流入的情况下出现上涨也正常。

不过，对于短期内出现急速上涨的原因，目前已经越来越清晰。那就是资金的快速流入，是资金。简单而言，就是这样的金融产品在发挥作用，也就是说购房者不光是可以从银行贷款按揭买房，现在首付也可以贷款，这样买房的实际首付资金就会很低，甚至是。对此，全国代表、重庆市市长黄奇帆日前指出，如果听任当前一些地方的楼市高，将会是另一场金融灾难。

业内人士认为近期市场火爆是人造牛市

今年以来，一线城市北上广深楼市持续火爆，价格出现大幅度上涨。中国房地产业协会金融专业委员会副秘书长荆兰竹表示，近期的市场火爆是人造的牛市，并不是尊重市场规律而形成的。其上涨的基础并不牢靠，炒作噱头较大。“这种背景下的发展是不可持续的，也不是长期的。”

中原地产首席分析师张大伟也认为，近期在房地产交易的作用已经显现，现阶段短期内的便是加的结果。“虽然的运用并不会改变市场的趋势，但其带来的爆发性释放，将大大缩短走势变动的幅度，带来例如原本需要半年的涨幅，也许1个月或几天就会达到。”

因此，张大伟认为，应警惕效应带来的风险。一线城市应加强对资金运用的掌控，抑制投机购房行为。

放大楼市的和风险

什么是？说白了就是以少量的资金入市，撬动房地产市场。加大的重要工具一方面是首付比例在下降，有些地方已经降到三成以下。二是首付本身也可以贷款，很多网络金融平台已经推出这样的金融产品，有了之后，只要很少的资金加贷款就能买房，甚至出现的情况。

类似的做法和去年股市中的场外配资比较类似。资金同样是来自金融体系之外，同样是以互联网金融为平台，同样是操作。股票配资业务曾经火爆，当自有资金无法满足股市需求时，股民可以通过其他渠道获得一定比例的有偿资金，投放股市。股票配资的资金来源大多是银行、券商体系以外的民间配资公司或者P2P公司，资金成本相对比“融资融券”要高。

在这一点上，的资金来源与之类似，的资金或者来自于地产商、地产中介（之前链家地产的问题有一部分就是如此），或者来自于P2P平台、小贷公司，这些资金同样来自于银行体系以外，成本也高于银行渠道。

去年的股票场外配资比例不一，民间公司有的可以配到1：4或者1：5的比例，比较的也有配到1：8或者更高，但这样的平台毕竟比较少。按照1：5的操作，人资金10万元，配资公司可以提供50万元资金，即用10万元资金撬动了50万元的资金。

对外放款额度不一，但大部分的放款金额都在首付款的30%~50%之间。以100万元住房为例，如果按照城市首付两成计算，借款人一般多可以借到10万元，而用户自己的首付需要10万元，那么，提供贷款的企业和借款人所处的资金比例是1：1。

值得注意的是，的借款对象付完首付后，还会办理银行的按揭贷款，同样以前面的操作为例，用户可以用10万元的资金撬动100万元的资产，放到了10倍。而按照目前的房贷按揭的银行规定，只能是5倍。

黄奇帆称放任加将会是灾难

对于这样的做法，在两会重庆团讨论时，全国代表、重庆市市长黄奇帆指出，如果听任当前一些地方的房市高，将会是另一场金融灾难。

由于房市体量更大，牵涉面更广，加上房贷游戏规则、风险识别和上的不足，对国民经济和广大人民群众造成的危害会更大，尤其是银行的坏账风险。

黄奇帆说，当前我们国家去，包括去政府债务、包括去工商企业债务，还包括金融系统内部的各种，尤其要注意金融创新的和理财产品为了牟利而加的，要注意一些融资项目跨界叠加形成的高。

黄奇帆举例说，比如近房地产交易中有一些房产商——也有些房地产买卖中的中介公司，他们给购房者提供首付支持。一些银行的购房贷款首付已经从原来的40%降到30%，现在有些已经降到20%，如果房产商或者中介再给买房的人提供10%到20%的首付，实际上就使得买房的人变成或者5%到10%的首付——美国次贷危机的源头就是，房价也就没头没脑地一两个月、三个月了30%、50%。这和去年股市高造成的3000点到5000点的后果是一样的。

他指出，要更注重去降风险，绝不能用加的办法来促销售、去库存。“如果用加的方式去库存，跟精神是背道而驰的，会给经济带来巨大风险。”黄奇帆强调。